بعد عامين من تحقيق أرباح قوية، أظهرت مرونة الاقتصاد الروسي في زمن الحرب، تخضع بعض بنوك البلاد لتدقيق متزايد بشأن تعرضها للقروض المتعثرة.
ويضغط المسؤولون التنفيذيون الروس على البنك المركزي ورئيسته السابقة إلفيرا نابيولينا لخفض أسعار الفائدة، مشيرين إلى التحديات التي تواجه عملاء الشركات - وبدرجة أقل الأسر - في تأمين وسداد وإعادة تمويل الديون عند هذه المستويات المرتفعة.
وفي يونيو، تحققت أمنيتهم أخيرًا، حيث خفض البنك المركزي سعر الفائدة المرجعي من 21% إلى 20%، وهو رقم قياسي، وفي الشهر الماضي، خفض السعر بنقطتين مئويتين إضافيتين إلى 18%.
وأشار البنك المركزي إلى أنه سيواصل خفض أسعار الفائدة خلال الفترة المتبقية من العام، حيث يستهدف معدل تضخم يبلغ 4% بحلول العام المقبل.
والسؤال المطروح هو ما إذا كانت تخفيضات أسعار الفائدة ستكون سريعة بما يكفي لبعض البنوك التي تجاوزت حدودها أو انكشفت بشكل مفرط على بعض القطاعات ذات الأداء الأضعف في الاقتصاد الروسي، وتحديدًا قطاعات البناء والفحم والعقارات.
وأحد البنوك التي تخضع لتدقيق خاص هو بنك الائتمان في موسكو، الذي يشغل منصب رئيسه الثالث في أقل من عام. في يونيو، أشارت وكالة Expert RA، أكبر وكالة تصنيف ائتماني في روسيا، إلى وجود "احتمال كبير" لحصول البنك على دعم خارجي بعد أن أعلن عن انخفاض صافي أرباحه بنسبة 65% العام الماضي وفي الماضي، تلقى بنك الائتمان في موسكو دعمًا من مجموعة روسنفت الحكومية للطاقة، التي تربطها علاقات طويلة الأمد بالبنك. لم يستجب البنك لطلب التعليق.
وفي حديثها بعد خفض أسعار الفائدة في روسيا الشهر الماضي، أصرت نابيولينا على أن البنك المركزي لا يرى "حاجة لإعادة رسملة البنوك الكبيرة بسبب بعض الفائض أو احتمال تراكم الديون المعدومة".
وقالت: "الوضع الحقيقي للقروض المتعثرة أفضل مما يصوره الناس أحيانًا".
وأشارت نابيولينا إلى أن القطاع المصرفي الروسي ككل حقق أرباحًا بلغت 1.7 تريليون روبل في النصف الأول من هذا العام.
ولكنها أقرت بأن رأس المال "موزع بشكل غير متساوٍ في القطاع المصرفي" - وهو اعتراف بأن بعض البنوك قد لا تتمتع بنفس احتياطيات رأس المال التي تتمتع بها نظيراتها.
ووقالت ألكسندرا بروكوبينكو، الباحثة في مركز كارنيجي روسيا أوراسيا في برلين: "إذا كنتَ بنكًا واحدًا اتبع استراتيجية محفوفة بالمخاطر العام الماضي، فمن الطبيعي أن تواجه مشكلة هذا العام بسبب تفاقم مخاطر الائتمان لديك. لكن هذا لا يعني أن النظام بأكمله في وضع سيء للغاية".
وأشارت بروكوبينكو إلى أن العام الماضي كان بمثابة "مكسب هائل" للقطاع المصرفي الروسي، الذي حقق أرباحًا بلغت 3.8 تريليون روبل. "لقد حصلوا على مكافآت ضخمة. وبالطبع يريدون الاحتفاظ بها".
وأقرّ شخصٌ على تواصلٍ منتظمٍ مع المسؤولين الروس بأن بعض المُقرضين الروس بدوا "متأثرين بشكلٍ كبير" بالقروض المتعثرة، لا سيما تلك التي كانت مُعرّضةً بشكلٍ مفرطٍ لبعضٍ من أكثر القطاعات الروسية اضطرابًا. لكن الشخص أضاف أن هذا الانكشاف "محدودٌ للغاية حتى الآن".
وأضاف أن البنك المركزي لديه "أدواتٌ متعددة" متاحةٌ لدعم الميزانيات العمومية للبنوك والمساعدة في تحويل هيكل محافظها الائتمانية وفي عام 2017، أنقذ البنك المركزي ثلاثةً من أكبر المُقرضين الخاصين في روسيا - أوتكريتي، وبرومسفيازبنك، وبنك بي آند إن - باستخدام صندوقٍ أُنشئ خصيصًا، وأنفق ما لا يقل عن 1000 مليار روبل في هذه العملية .. "هل هذا مُقلق؟" سأل الشخص. "نعم. هل هو مُقلقٌ للغاية؟ لا أعتقد ذلك."
وأشار مسؤولٌ سابقٌ في البنك المركزي الروسي إلى أن ارتفاع سعر الفائدة الرئيسي على مدى فترةٍ طويلةٍ يؤدي دائمًا إلى زيادةٍ في القروض المتعثرة، حيث لا يستطيع المقترضون غير المُدعومين "تحمل تكاليف القروض المصرفية الباهظة".
قال المسؤول السابق في البنك المركزي: "إما أن يحصلوا على تمويل وفترة سماح، أو سيضطر [البنك المركزي] إلى خفض سعر الفائدة".
حتى في البنوك الأكبر ذات رأس المال الجيد، مثل سبيربنك وبنك VTB، تشهد مخصصات القروض المتعثرة ارتفاعًا. وأشارت أحدث النتائج التي نشرها سبيربنك للنصف الأول من هذا العام إلى ارتفاع تكلفة المخاطر إلى 1.71% في الربع الثاني من 0.97% في الفترة نفسها من العام الماضي، كما ارتفعت مخصصاته للقروض المتعثرة بشكل ملحوظ. كما أفاد بنك VTB بارتفاع طفيف في القروض المتعثرة.
وقال تاراس سكفورتسوف، المدير المالي لسبيربنك، في مكالمة الأرباح: "نتوقع استقرار الوضع. ستتحسن تكلفة المخاطر وجودة المحفظة الاستثمارية، لا سيما في ظل تخفيف تشديد السياسة النقدية للبنك المركزي".
أظهر تحليل حديث أجرته وكالة أنباء الأعمال الروسية RBC أن خمسة من أصل 13 مُقرضًا "مهمًا للنظام" في روسيا قد شهدوا انخفاضًا كبيرًا في صافي الربح بنسبة 20% أو أكثر في النصف الأول من هذا العام، بما في ذلك بنك الائتمان في موسكو. وبشكل عام، أفاد 48 من أكبر 100 بنك في البلاد بأداء مالي أسوأ في النصف الأول من عام 2025.
قال فاسيلي أستروف، الخبير الاقتصادي في معهد فيينا للدراسات الاقتصادية الدولية: "لا يمكن إلا لعدد قليل جدًا من الشركات الحصول على ائتمان بمثل هذه أسعار الفائدة المرتفعة للغاية. وينطبق الشيء نفسه على الأسر". وأشار إلى أن العديد من قروض الشركات قد تم الحصول عليها بسعر الصرف العائم.
وتابع: "الآن وقد أصبح مستوى سعر الفائدة العام مرتفعًا للغاية، يجب إعادة تمويل هذه الديون القديمة بشروط غير مواتية للغاية، وهذا يخلق ضغوطًا."
إخلاء مسؤولية إن موقع عاجل الإخباري يعمل بطريقة آلية دون تدخل بشري،ولذلك فإن جميع المقالات والاخبار والتعليقات المنشوره في الموقع مسؤولية أصحابها وإداره الموقع لا تتحمل أي مسؤولية أدبية او قانونية عن محتوى الموقع.
